人人都该懂的投资术语

跳着舞走

​中国的A股连续涨停，上证指数直逼3500点大关。经济整体下行，失业率居高不下，实体企业大批倒闭，外贸订单骤减，消费降级，信托P2P纷纷暴雷，但股市却迎来大牛市。

在一个央行集体放水的社会大背景下，只依靠劳动收入，没有任何金融资产的大众是受损失最大的，完全没有享受到货币宽松政策所带来的好处。经济发展的一个标志就是大众的资产配置多样化，尤其是拥有金融资产。




但大多数老百姓都没有相应的金融常识，纯依靠信任去购买金融资产，被割韭菜后就再也不购买金融资产，进而错过资产增值的大好机会。


这都是因为大家不懂基本的投资术语，今天我们就来和大家普及一下这些概念，希望能帮助你更好地读懂财经新闻。


1.投资的种类


投资的种类有很多种，但前提是您已经拥有一定存款，并且个人债务状况可控（比如固定的房贷，没有突然要偿还的大额信用卡债务）。

常见的投资种类有股票，债券和房地产等。您应该清晰地了解每一种投资的回报和风险，这样才能做出最佳投资决策。



普通票（common stock）：股票代表着投资人对合法成立的公司的所有权。对于大多数公司而言，只有一类股票代表整个公司。但是，某些公司具有多种类别的股票，包括双重类别的股票（普通股common stock & 优先股preferred stock）。通常，优先股比普通股票拥有更多的投票权。

普通股所有者有权按照持股比例分配公司收益中的一部分（如果有的话），其中一些可以作为现金股利的分配。最好的股票通常被称为蓝筹股。



优先股（Preferred stock）：优先股是一类具有优先权的所有权，它可以使公司的股东获得更大的股息，此类股票的股东比普通股的股东可以优先获得公司收益。

如果该上市公司正在清算并且需要偿还债权人，则必须优先支付优先股的股东。在某些情况下，公司通常可以从股东手中回购优先股。也可以将优先股转换为普通股，反之亦然。




债券（Bonds）：简单来说，债券就像贷款。当您购买债券时，通常会同意将钱借给政府或上市公司。通常，债券发行人（上市公司或政府）承诺在未来的一天（即到期日）偿还全部本金贷款，并同时根据票面利率支付利息收入.

债券种类很多，包括那些由政府发行的债券，例如国债和地方政府债券。这些债券通常用于为政府运营或为资本项目（修路、修桥等）提供资金。


公司债券，可以帮助公司为运营筹集资金并进行自我投资，比如修建厂房，更换更好的生产设备。

此外，还有储蓄债券（Saving Bond），例如储蓄国债券，是政府（财政部）面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。

按照是否有投资级别，债务可以分为不同等级，其中最高的是信用等级为AAA的债券，而在另一端是垃圾债券。低风险债券的回报率就低，高风险的垃圾债券自然就对应高回报。高回报也不是必然事件，具有暴雷或违约的概率，也就是债券到期时不能赎回本金和利息。

如果您不想单独购买债券，可以投资债券基金。



最后一个投资类别就是中国老百姓最喜欢的房地产（Real Estate）：大部分老百姓的存款都在房地产投资上，不管您是个人居住还是用于出租。当房价上涨的时候，您的投资可以增值。但投资房产最需要关注的就是流动性，当你想卖掉的时候，是否有人愿意购买，市场是否还在，这是投资房地产的一个不确定因素。

2.投资的策略

投资策略可以包括资产的集合或分组类别。



共同基金（Mutual Funds）：共同基金是一种集合投资组合。投资者购买基金中的股份，投资者的资金交给专业的投资经理进行组合投资，投资经理获得管理费用。基金购买的资产中，有股票、债券等各种金融资产。

大众不需要自己去挑选股票和债券，只需要购买基金的股份即可。根据投资的资产不同，基金分为股票基金、债券基金、混合型基金、货币市场基金等。不同的底层资产，对应不同的回报率。



交易所买卖基金（Exchange-traded funds：ETF）：交易所买卖基金（ETF）与共同基金非常相似，不同之处在于它们全天在股票交易所进行交易，就像股票一样。



对于投资者来说，ETF的交易费用和管理费用都很低廉，持股组合比较稳定，风险往往比较分散，而且流动性很高，单笔投资便可获得多元化投资效果，节省大量之时间及金钱。



指数基金（Index Funds:）：指数基金是一种共同基金，有时作为ETF交易，允许个人“投资”诸如S＆P 500的指数。如果您投资于S＆P 500指数基金，您的收益应与S＆P 500指数的收益相同。

有许多基金旨在追踪包括小型股，新兴市场和特定行业在内的整个指数。指数基金投资是“被动”投资的一个例子，因为没有基金经理积极尝试“击败”市场。基金的设计只是为了反映指数的回报。结果，它们通常具有较低的费用比率，使其成为具有成本效益的投资。



指数基金的简单性和低成本使其成为那些不想花大量时间研究股票和管理其投资组合的人们的最佳投资。实际上，许多财务顾问都建议指数基金作为投资组合的核心组成部分。



对冲基金（Hedge Funds）：对冲基金是一种投资合伙企业（investment partnership）。通常，它被正式列为有限合伙公司（limited partnership）或有限责任公司（limited liability company），并且合伙人从投资者（一般有准入门槛）那里筹集资金并从事广泛的投资活动。

通常，对冲基金从事的投资活动要比典型投资的风险高。对冲基金通常会利用杠杆作用（即借入的资金）来扩大收益，但即使市场下跌，它们也可以押注市场赚钱。有多种不同的对冲基金结构，但是基金管理人通常每年向投资者收取20％的利润加2％的资产作为管理费。

这是有争议的，因为即使投资表现不佳，大型基金的管理人也可以赚取数百万的管理费。由于对冲基金具有准入门槛，因此对大多数普通投资者而言，对冲基金的投资可能会很困难。



信托基金（Trust Funds）：信托基金是一种特殊类型的法人实体，允许个人或组织持有他们最终将提供给另一人的资产，比如家族信托。

例如，祖父母可以为孙子持有100,000元的股票，并规定孙子到18岁就可以领取这笔钱。信托基金提供了巨大的资产保护利益，有时还包括税收利益。信托基金可以持有从股票，债券和房地产到共同基金，对冲基金和艺术品等几乎所有可以想象的资产。



房地产投资信托（Real Estate Investment Trusts）：一些投资者喜欢通过房地产投资信托（REIT）购买房地产。他们就像股票一样交易，并享有特殊的税收待遇。有不同类型的房地产投资信托基金专门研究各种类型的房地产。

例如，如果您想投资酒店物业，则可以考虑投资酒店REIT。REITs使您无需购买或维护实际建筑物或土地即可投资房地产。

房地产投资信托（REIT）的管理费用范围从4%到20%不等，刨去极端情况，大多数REIT经理收取的管理费为REIT收入的6％至9％。

3.Take Away

不管你是直接购买股票、债券、房地产等，还是通过投资组合购买基金、信托等，你都应该了解你投资的最底层资产，只有投资的大部分底层资产是好的资产，你购买的金融资产（各种funds）才能给你相应的回报，不要被信托、基金公司的高回报率给忽悠了。


举个极端情况——如果你购买的基金里的10支股票都是出现财务假账的公司，那么你怎么能相信你的基金投资能给你带来8%的回报率呢？



很多时候，这些基金、信托、P2P公司采取的策略就是用后期投资人的钱来返还给早期投资人，这样就能吸引到更多后期投资人，由于大家的赎回期限不一样，公司的资金链就可以不断裂。庞氏骗局就是这样的。

公司股票和债券的底层资产就是该公司的市场占有率持续增长、利润、收入、创新、内部管理等都表现很好，财务报表也能达到市场预期，股价大涨。一切的本质都是这家公司能挣钱或者将来能挣钱。

但如果一家公司的发展前景并不乐观，产品也不被市场所认可，股价却大涨，你是不是应该问一下为什么？


好啦，这就是今天的文章，希望能够帮助到你。




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